1、国内玉米市场总体行情回顾
自进入12月份以来，国内玉米市场已经进入“政策市”，但国内各地玉米现货价格并没有受到临储政策的明显提振，反而是因为临储收购进度偏慢，导致产区粮食上量进程受阻，部分地区玉米价格走弱。本月上旬，东北产区出现大范围持续性的降雪天气，大部分地区粮食的公路运输通道受阻，东北各收购企业为稳定厂门或港口到货量，玉米收购价格小幅上调，但国内其他地区粮食供应仍较为宽松，价格稳定偏弱为主。本月中旬，就东北产区玉米霉变偏高、入库难这一问题，国储方面经调查决定将收购标准放宽至5%，但玉米超标部分按一定扣量比扣价，临储收购质量把关比较严格。本月下旬，产区粮食上量压力集中释放，东北产区受临储收购政策支撑，玉米价格稳定，但临储收购进度整体偏慢，局部地区玉米价格偏弱运行；而华北黄淮产区周边各企业看空后期玉米行情，建库积极性不高，不过由于各地玉米价格已经趋于底部，总体以低位盘整为主。
1.1东北产区:玉米现货市场较稳定 深加工企业报价坚挺
据官方数据显示，今年辽宁、吉林产区虽受干旱天气影响，部分地区出现减产，但由于今年东北地区玉米种植面积略有增加，加上黑龙江产区今年的优质丰产，东北产区玉米产量总体并无明显减少，今年东北产区玉米供应仍旧宽松。
进入12月份，东北产区玉米市场迎来年底集中上量期，临储收购政策实施，将缓解玉米上量压力。价格方面，截止到12月31日，黑龙江省玉米现货均价为2103元/吨，较月初上涨8元/吨；吉林省玉米现货均价为2190元/吨，较月初下跌7元/吨；辽宁省玉米现货均价2235元/吨，较月初下跌7元/吨；内蒙古地区玉米现货均价为2235元/吨，较月初上涨15元/吨；以上结果均由标准水分14%容重二等以上新玉米理论折干出库价得出。从数据上来看，临储收购政策对东北产区市场玉米价格无明显提振。据市场人士透露，目前临储收购方面对市场玉米价格并无明显影响，更多的是对基层农户心理层面上的支撑，农户挺价售粮意愿较强，然而市场玉米需求低迷，多数收购主体看空当前市场行情，中间贸易商利润微薄，逐渐转向观望为主，玉米价格虽稳定，但局部已出现走弱现象。
东北深加工方面，进入12月份，东北深加工企业收购价格稳定偏强，从表格数据上看，东北大部分深加工企业厂门收购价格均有所上涨，涨幅在30-80元/吨不等，临储收购政策的启动，一方面刺激深加工企业报价向临储价格靠拢，往年1月份为临储收购玉米高峰时期，东北各企业年前提前备库，收购频率逐渐加快，刺激厂门日到货量，价格保持坚挺运行。然临储收购不及预期，导致北港口价格偏弱，辽宁部分地区受港口价格下跌影响，出现小幅走弱。
1.2关内产区：玉米上量压力集中释放 深加工企业建库不积极
据官方数据显示，今年关内产区粮食在生长阶段遭遇干旱天气，关内产区粮食大约减产200-300万吨。加上9、10月份华北粮价下跌过快，价格低于基层农户心理预期，农户挺价惜售现象普遍。
进入12月份，关内产区玉米进入传统的年底集中上量时期，不过在粮食晾晒阶段天气并不理想，粮食水分依然偏高，玉米霉变等质量问题也较为突出。价格方面，截止到12月31日，河北省玉米现货均价为2182元/吨，较月初下跌21元/吨；河南省玉米现货均价为2166元/吨，较月初下跌25元/吨；山东省玉米现货均价2176元/吨，较月初下跌20元/吨（以上结果均由标准水分14%容重二等以上新玉米理论折干出库价得出），关内产区玉米价格行情弱势未改。市场数据显示，农户手中余粮较多，逐渐认可当前市场价格，惜售心理出现松动，本月中下旬，产区玉米上量压力明显增大，但贸易商建库积极性不高，玉米上量进程受阻，关内玉米价格出现下跌趋势。
华北深加工方面，本月，华北深加工企业收购价格偏弱运行。截止到12月31日，华北多数深加工企业厂门报价下跌，下跌幅度在10-120元/吨不等。据市场人士透露，玉米下游产品消费低迷，深加工企业玉米消耗量偏低，加上资金方面周转不足，多数深加工企业暂不考虑建立库存打算。当前原粮供应充足的情况下，各企业保持随用随采为主。
| 国内部分深加工企业玉米收购价格月度涨跌（2014年12月） | |||||
| 地区 | 企业名称 | 水分 | 11月28日 | 12月31日 | 月涨跌 |
| 东北 | 青冈龙凤 | 14% | 1930 | 2020 | 90 |
| 中粮龙江 | 14% | 2040 | 2100 | 60 | |
| 中粮榆树 | 14% | 2020 | 2050 | 30 | |
| 长春大成 | 14% | 2080 | 2140 | 60 | |
| 吉林乙醇 | 14% | 2060 | 2130 | 70 | |
| 松原嘉吉 | 14% | 2010 | 2080 | 70 | |
| 中粮公主岭 | 14% | 2110 | 2140 | 30 | |
| 四平天成 | 14% | 2190 | 2220 | 30 | |
| 锦州元成 | 14% | 2270 | 2260 | -10 | |
| 华北 | 抚宁骊骅 | 14% | 2220 | 2220 | 0 |
| 深州金豆 | 14% | 2220 | 2100 | -120 | |
| 辛集德瑞 | 14% | 2170 | 2110 | -60 | |
| 宁晋玉锋 | 14% | 2130 | 2120 | -10 | |
| 邹平西王 | 14% | 2340 | 2290 | -50 | |
| 寿光金玉米 | 14% | 2270 | 2180 | -90 | |
| 寿光新丰 | 14% | 2270 | 2196 | -74 | |
| 昌乐英轩 | 14% | 2350 | 2290 | -60 | |
| 潍坊盛泰 | 14% | 2290 | 2240 | -50 | |
| 沂水鲁洲 | 14% | 2310 | 2240 | -70 | |
| 诸城兴贸 | 14% | 2330 | 2290 | -40 | |
| 德州中谷 | 14% | 2250 | 2160 | -90 | |
| 泰安东平祥瑞 | 14% | 2290 | 2240 | -50 | |
| 沂水青援 | 14% | 2300 | 2260 | -40 | |
| 滨州金汇 | 14% | 2332 | 2270 | -62 | |
| 德州福洋生物 | 14% | 2220 | 2120 | -100 | |
| 滕州恒仁 | 14% | 2370 | 2300 | -70 | |
| 沂水大地 | 14% | 2230 | 2190 | -40 | |
| 临清德能 | 14% | 2194 | 2168 | -26 | |
1.3销区市场：临储收购不及预期 饲企看空玉米后市
本月，由于临储收购偏慢，饲企继续看空玉米后市行情，南方销区市场玉米价格偏弱运行。进入12月份，各地粮源持续供应南方销区市场，饲料企业采购粮源无压力，但各企业下游订单同比缩减明显，玉米原粮消耗量减少。据本网调研显示，本月销区东北粮价格虽然出现下滑，但有临储政策上支撑，其价格仍然偏高，最有价格优势的是华北粮。销区市场多数饲企主要采购华北粮，但华北粮价格持续偏弱，企业处“买涨不买跌”心态偏强，谨慎观望情绪唱主调，并不急于开始年前备库工作，一直保持一个安全库存。贸易商在这种消费压抑的情况下多采取高开低走方式达成交易。
1.4南北方港口：南北港口价格倒挂 港口购销氛围不佳
本月，临储收购进度偏慢，南方港口走货不佳，南北方港口价格偏弱运行。北方港口方面，截止到12月31日，鲅鱼圈港口当前玉米主流收购价格为2250-2260元/吨，较月初下跌30元/吨。玉米主流平仓价为2310-2320元/吨，较月初下跌30元/吨；锦州港口当前玉米主流收购价格2250-2260元/吨，较月初下跌20-30元/吨。港口玉米主流平仓价格为2300-2320元/吨，较月初下跌20-30元/吨。北方港口库存总量达到348.5万吨，较月初增加31.5万吨，同比去年增加57.5万吨，港口库存压力较大。因南北方港口玉米价格倒挂，北港口玉米南运船只减少，多数企业已经停收，部分企业控量收购，本月北港口玉米行情偏弱运行。
南港口方面，截止到12月31日，广东港当前水分15%以内优质玉米主流成交价格为2400-2410元/吨，较月初下跌50-60元/吨。广东港口内贸玉米库存65.8万吨，较月初增加39.3万吨，外贸库存13.4万吨，较月初增加0.3万吨，合计87.7万吨。港口外贸日均走货量为1-1.5万吨，内贸日均走货两为2-2.5万吨。港口周边饲企采购不积极，港口玉米成交清淡，加上受进口玉米压制，本月南方港口玉米行情偏弱运行。
2、玉米市场主要影响因素分析
2.1新年度临储拍卖即将重启
本月，国家并未安排临储玉米竞价拍卖会，预示着本年度临储拍卖工作全面结束，截止到最后一次拍卖会，本年度临储计划销售玉米10390.38万吨，实际成交2583.82万吨，成交率24.87%。其中，东北地区实际成交2468.47万吨，跨省移库实际成交126.03万吨。从数据上看，最后几次拍卖成交较为不理想，成交率跌破0.1%。临储库结余陈粮尚有7500余万吨。
12月26日，国家有关部门公布新一年度临储竞价拍卖会日期：于2015年1月6日—8日举办国家政策性粮食专场竞价交易会。本次拍卖玉米500万吨，其中黑龙江298万吨，吉林180万吨，辽宁20万吨，内蒙古2万吨。新年度的拍卖较往年较为提前，市场传言本次竞拍将于进口配额挂钩。当前国内玉米市场本就疲弱，临储拍卖是否“雪上加霜”？笔者认为，临储收购正在进行，拍卖会选择这个时候开启，一方面空出库存，降低国储压力；另一方面申请配额企业较多，如果传言属实，国家很有可能借此次拍卖解决进口配额问题。
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2014年临储玉米拍卖统计 |
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当期拍卖总量（吨） |
实际成交总量（吨） |
成交率 |
总成交均价（元/吨） |
|
5月22日 |
1000247 |
988843 |
98.86% |
2181 |
|
5月29日 |
3511068 |
1848577 |
52.65% |
2182 |
|
6月5日 |
3502637 |
1047233 |
29.90% |
2206 |
|
6月11-12日 |
5009278 |
1762604 |
35.19% |
2274 |
|
6月18-19日 |
5000036 |
918203 |
18.36% |
2240 |
|
6月25-26日 |
4996681 |
981055 |
19.63% |
2238 |
|
7月2-3日 |
4511342 |
1263794 |
28.01% |
2229 |
|
7月9-10日 |
4500354 |
1844125 |
40.98% |
2223 |
|
7月16-17日 |
4505097 |
2052674 |
45.56% |
2244 |
|
7月23-24日 |
4491984 |
1930115 |
42.97% |
2252 |
|
7月30-31日 |
4516204 |
1748178 |
38.71% |
2264 |
|
8月6-7日 |
4468505 |
1425285 |
31.90% |
2253 |
|
8月13-14日 |
4503299 |
1195876 |
26.56% |
2183 |
|
8月20-21日 |
4501870 |
1271970 |
28.25% |
2288 |
|
8月27-28日 |
4856030 |
1669074 |
34.37% |
2363 |
|
9月03-04日 |
5002564 |
1361871 |
27.22% |
2376.762 |
|
9月10-11日 |
5012677 |
943145 |
18.82% |
2324 |
|
9月17-18日 |
5015183 |
625844 |
12.48% |
2325.12 |
|
9月24-25日 |
4998245 |
436752 |
8.74% |
2326 |
|
10月9日-10日 |
5001298 |
288770 |
5.77% |
2313 |
|
10月15日 |
5006825 |
200868 |
4.01% |
2326.79 |
|
10月22日 |
3995436 |
20444 |
0.51% |
2341 |
|
10月29日 |
2997987 |
11435 |
3.81% |
2129 |
|
11月5日 |
2998925 |
1455 |
0.05% |
2488 |
|
合计 |
103903772 |
25838190 |
24.87% |
- |
2.2东北产区玉米霉变临储收购标准放宽
关于东北三省及内蒙古自治区玉米霉变粒超标玉米收购问题，国家经调研决定放宽标准收购：生霉粒含量应控制在不超过5%，超过5%将不得做为国家临储玉米收购。按照依质论价，平均扣量与扣价基本相当的原则，即玉米霉变粒含量超过2%不超过3%的，扣价1%；玉米霉变粒含量超过3%不超过4%的，扣价3%；玉米霉变粒含量超过4%不超过5%的，扣价6%。玉米霉变粒在2%以内按原收购价收储，超过5%的由地方政府组织专项收购并按照规定用途使用。
本月上中旬，临储库点出现粮食入库较难问题，其中以玉米霉变粒超标问题较为突出，据官方调研数据显示，东北地区玉米霉变粒普遍超标，以霉变粒3-5%玉米占多数，临储收购标准执行比较严格，玉米入库率很低，新标准有效的解决了粮食难入库的问题。截止到12月30日，东北临储玉米收购累计1198万吨，去年同期累计1487万吨，缩小与去年差距；其中黑龙江732万吨、吉林352万吨、辽宁54万吨、内蒙60万吨。临储收购进度逐渐加快，有助于提振东北市场玉米价格。
2.3传统消费旺季不旺下游产品需求偏淡
进入12月份国内传统消费旺季，国内猪肉及鸡蛋价格仍是互有涨跌，与旺季相背离。多数养殖户补栏意愿不强。据本网统计，12月份饲料厂订单同比减少7.5%，玉米原粮饲料需求偏低。淀粉现货方面，淀粉市场依然没有起色，需求未现明显好转，贸易商及下游终端企业均操作谨慎，淀粉价格继续下跌，深加工开机率偏低，玉米原粮淀粉需求端仍然偏低。玉米酒精方面情况一般，年底酒精需求量同比也略有下降。总体而言，传统的消费旺季不旺，各企业玉米消耗量偏低，是国内玉米市场玉米价格难上涨的根本原因。
|
省份 |
地区 |
11月28日 |
12月31日 |
月涨跌 |
|
山东 |
滨州 |
3100 |
2800 |
-300 |
|
|
潍坊 |
3100 |
2850 |
-250 |
|
河北 |
石家庄 |
3050 |
2840 |
-210 |
|
|
秦皇岛 |
3050 |
2900 |
-150 |
|
陕西 |
西安 |
3000 |
3000 |
0 |
|
辽宁 |
沈阳 |
2900 |
2750 |
-150 |
3、玉米市场后期走势及影响因素
进入2015年1月份，各深加工企业以及饲料企业逐渐展开年前备库工作，加上1月份为历年临储收购粮食入库高峰时期，随然国内玉米供需宽松格局难改，但短期国内玉米价格或迎来一波暖流。历年东北产区受临储政策提振最为明显，今年虽无运补政策，但南方饲企具有对东北粮的刚性需求，东北产区玉米短期行情仍受政策保护。华北产区玉米虽无明显利好，但南方销区华北粮价格优势明显，销区东北粮食价格偏高，大部分饲企选用华北粮居多，受东北粮价带动，华北产区玉米止跌企稳也不无可能。具体行情走势仍需关注一下几点：一，继续重点关注临储收购进度以及收购总量；二，主产区粮食质量情况以及各地天气情况；三，玉米下游产品消费情况以及养殖企业存栏、补栏情况；四，年底禽流感疫情以及肉猪、肉蛋的价格。五，新一年度的临储拍卖情况也需重点关注。