1、国内玉米市场总体行情回顾
整体而言,进入10月份,国内玉米市场价格相对进入年度季节性过渡的关键周期,从各地玉米价格走势情况来看,虽然部分地区价格忽悠涨跌,但整体行情依旧延续偏弱格局。基层市场逐渐放量,但华北等地农民惜售情况严重,深加工企业开秤早、开秤价格高开低走的情况也同样引人瞩目。但与之相比,市场更为关心的还是新年度玉米市场政策是否会有新的调整,从目前各方反馈的信息来看,临储政策将在10月底11月初公布,参考小麦最低收购价格维持去年水平,预计今年玉米临储价格维持稳定的可能性较大。另外,还有消息称,今年运输补贴可能取消。总之,在详细政策正式公布之前,市场仍旧缺乏明确指引。
1.1 东北产区:新作收割高峰 市场供应格局依旧平衡
进入10月份之后,东北地区新玉米上量明显增加,黑龙江、吉林、内蒙古陆续进入新季玉米收割高峰期,截止10月底最后一周,东北地区新玉米基本收割完毕。从基层市场反馈的情况来看,虽然8月份前后辽宁西部、南部、吉林东部部分地区遭遇干旱,但从新作的产量来看,虽然部分受旱区玉米存在鼓粒偏小,容重稍低于往年的情况,但东北地区整体市场供应依旧平衡,特别是在利好天气支撑下,今年黑龙江省玉米呈“丰产优质”的特点。另外,今日十月之后,东北深加工企业陆续开收新粮,与往年相比,今年东北深加工整体开秤时间较早,开收价格也高于往年,但随着新粮上市量的增加,深加工企业收购价格回调力度也较为明显。
1.2 关内产区:农民惜售普遍 深加工企业频繁调价
与9月份相比,进入10月份之后,华北地区玉米价格下滑速度有所减弱,但整体价格依旧处于低位盘整阶段,除深加工企业因到货量高低以及天气因素等频繁调整收购报价之外,基层市场价格基本维持在去年相当水平。但值得注意的是,与往年相比,今年华北地区农民售粮积极性明显较差,惜售情绪较浓。分析认为,一方面在9月份华北地区玉米价格进行跳水式下跌之后,华北多数地区玉米价格已同去年基本一致,因此一定程度上造成市场主体的大批观望心理;另一方面,今年华北黄淮地区旱情明显,其中河南为重灾区,因此华北部分省份新玉米产量出现不同程度的减产,因此造成农民的惜售情绪较为严重,个别贸易商反映,与往年相比,今年收购难度明显增大,送货车辆也明显减少。
国内部分深加工企业月度涨跌(2014年10月) |
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厂家 |
10月8日 |
10月31日 |
月涨跌 |
|
黑龙江 |
中粮肇东 |
- |
1940 |
- |
青冈龙凤 |
2160 |
1930 |
-230 |
|
中粮龙江 |
- |
2050 |
- |
|
吉林省 |
吉林乙醇 |
2200 |
2070 |
-130 |
松原嘉吉 |
2190 |
2080 |
-110 |
|
中粮公主岭 |
- |
2100 |
- |
|
四平天成 |
- |
2150 |
- |
|
梅河口阜康 |
- |
2140 |
- |
|
辽宁省 |
锦州元成 |
2420 |
2250 |
-170 |
开原益海 |
2320 |
2170 |
-150 |
|
内蒙古 |
呼市阜丰 |
2300 |
2220 |
-80 |
扎兰屯阜丰 |
2060 |
2000 |
-60 |
|
通辽梅花 |
2400 |
2180 |
-220 |
|
通辽玉王 |
2300 |
2120 |
-180 |
|
河北省 |
抚宁骊骅 |
2280 |
2160 |
-120 |
广宗广玉 |
- |
- |
- |
|
深州金豆 |
2400 |
2340 |
-60 |
|
元氏力源 |
- |
- |
- |
|
霸州希望 |
- |
2230 |
- |
|
辛集德瑞 |
2380 |
2260 |
-120 |
|
宁晋玉锋 |
2360 |
2160 |
-200 |
|
山东省 |
邹平西王 |
2360 |
2340 |
-20 |
寿光金玉米 |
2320 |
2300 |
-20 |
|
寿光新丰 |
2320 |
2300 |
-20 |
|
昌乐英轩 |
2340 |
2340 |
0 |
|
潍坊盛泰 |
2390 |
2320 |
-70 |
|
沂水鲁洲 |
2360 |
2320 |
-40 |
|
诸城兴贸 |
2470 |
2300 |
-170 |
|
德州中谷 |
2320 |
2320 |
0 |
|
泰安东平祥瑞 |
2380 |
2310 |
-70 |
|
沂水青援 |
2360 |
2340 |
-20 |
|
滨州金汇 |
2438 |
2270 |
-168 |
|
德州福洋生物 |
2310 |
2210 |
-100 |
|
滕州恒仁 |
2440 |
2380 |
-60 |
|
沂水大地 |
2530 |
2310 |
-220 |
|
临清德能 |
2300 |
2240 |
-60 |
|
河南省 |
汝州巨龙 |
2280 |
2340 |
60 |
周口财鑫 |
2270 |
2270 |
0 |
|
周口金丹 |
2360 |
2250 |
-110 |
|
孟州河阳 |
2340 |
2320 |
-20 |
|
单位:元/吨 |
1.3 销区市场:价格缓慢回落 东北粮风头不在
就10月份南方销区市场来说,整体市场依旧没有太大波澜。一方面,随着华北、东北粮的集体上市,销区市场价格呈缓慢回落的态势运行;另一方面,在多方粮源供给的情况下,销区市场采购主体的可选择性增多,与前期相比,东北粮在销区价格优势已然不在,华北粮与西北粮有分割销区市场的势头。另外,部分养殖户、饲料厂也一定量采购本地粮源使用。但整体而言,销区饲料企业处库存尚可,采购情绪较为平淡,新粮陆续到货的情况下,价格持续走弱,企业多以随用随采、满足生产为主,并未开始大批量采购,加之10-11月份正值产区上量高峰时期,因此销区玉米价格仍存在下探空间。
1.4 南北方港口:南北价格同向趋弱 下游需求不见增长
整个10月份南北港口玉米价格同向趋弱运行。北方港口方面,在东北粮上量持续增大的情况下,鲅鱼圈及锦州港日到货量均在2万吨上下,因此北方港口玉米价格也持续走低,最低点打到2270-2280元/吨上下,但在月底之时,鲅鱼圈港口因到货量减少(部分原因为港内企业停收、控量,以及南北走货不畅)因此价格出现止跌企稳的态势。南方港口方面,一方面10月份广东港口靠港船期较为密集,另一方面北方港口价格持续走弱也使得广东港玉米价格连日走低,但随着港口价格的持续下滑,南北港口价格基本已形成顺价(抛出运费等费用之后),因此广东港玉米价格继续下跌空间有限。
2、玉米市场主要影响因素分析
2.1 临储粮继续拍卖 成交情况不尽人意
虽然进入10月份之后,主产区秋粮开始大量上市,但国家临储拍卖工作依旧持续,只不过从实际成交情况来看,拍卖结果是在不尽人意。另外临储拍卖格局也做出了微妙的调整,不仅由原来一周连续两日拍卖的格局转变为一周一天拍卖,同时在周度投放量上也由500万吨下降至300万吨。但即便如此,市场对临储玉米的认可程度可谓一降再降,一方面新玉米大量上市,市场供应已不成问题,另一方面,现在市场关注点基本都在新年度收储价格高低上面,因此临储玉米还能拍卖多久,基本已无人问津。
10月份东北各省临储玉米拍卖成交情况 |
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省份 |
项目 |
10月9日 |
10月15日 |
10月22日 |
10月29日 |
辽宁 |
计划销售(吨) |
400786 |
499637 |
502239 |
300172 |
实际成交(吨) |
4639 |
538 |
3140 |
1 |
|
成交均价(元/吨) |
2400 |
2400 |
2400 |
2270 |
|
成交率 |
1.16% |
0.11% |
0.63% |
0.01% |
|
吉林 |
计划销售(吨) |
1159271 |
1155551 |
1146707 |
750485 |
实际成交(吨) |
248572 |
181485 |
1618 |
0 |
|
成交均价(元/吨) |
2321 |
2330 |
2220 |
0 |
|
成交率 |
21.44% |
15.71% |
0.14% |
0% |
|
内蒙古 |
计划销售(吨) |
527689 |
639584 |
632482 |
433388 |
实际成交(吨) |
14090 |
14992 |
15686 |
0 |
|
成交均价(元/吨) |
2354 |
2302 |
2342.9 |
0 |
|
成交率 |
2.67% |
2.34% |
2.48% |
0% |
|
黑龙江 |
计划销售(吨) |
2227339 |
2225486 |
1228076 |
1027441 |
实际成交(吨) |
17882 |
3853 |
0 |
113358 |
|
成交均价(元/吨) |
2100 |
2273 |
0 |
2126 |
|
成交率 |
0.80% |
0.17% |
0.00% |
11.03% |
2.2 新玉米大量上市 玉米淀粉价格持续走低
随着新玉米的不断上市,华北地区玉米从九月的历史最高点,跌至目前的相对低点,与农户的心理预期价格相背,农户售粮积极性已经出现明显的下降,基层粮点收购量减少明显,影响了深加工企业的门前到货量,企业收购价格出现上涨。当前华北地区深加工企业玉米购销基本处于相对平衡状态,企业根据自身的收购量灵活定价,价格窄幅波动为主。国内玉米淀粉市场价格弱势运行,随着新季玉米的大量上市,市场粮源供应充足,伴随着上货量的激增,玉米价格弱势不前。成本支撑力度的持续减弱以及行业内前期停产或闲置产能释放加速,共同为玉米淀粉市场价格施压。部分企业为缓解自身库存与销售的压力,多选择降价来刺激下游接货积极性。但由于当前下游需求放量缺乏持续性,节日效应的影响力逐渐衰退,市场交投气氛清淡。此外,由于东北地区新价格尚未正式公布,所以造成部分销区市场观望气氛渐浓。据我的农产品网统计,玉米淀粉价格10月份出现较为明显的下跌,其中东北地区玉米价格下跌幅度100元/吨上下,华北地区玉米淀粉出厂报价下跌250元/吨,玉米淀粉价格持续弱势运行。
部分地区玉米淀粉价格月度涨跌统计(2014年10月) |
|||
|
10月8日 |
10月31日 |
月涨跌 |
吉林黄龙 |
3150 |
3050 |
-100 |
长春大成 |
3150 |
3050 |
-100 |
绥化青冈龙凤 |
3100 |
3000 |
-100 |
诸城兴贸 |
3350 |
3100 |
-250 |
宁晋玉峰 |
3350 |
3100 |
-250 |
单位:元/吨 |
2.3 政策传言不断 市场静待确切消息指引
10月已经结束,今年东北地区临储收购政策迟迟不见露面,因此市场各方人士也就政策如何制定相继猜测,但整合目前市场主流观点以及相关部门内部人士透漏,目前初步可以确定新年度临储玉米收购政策依旧进行,只不过在收储力度及收储价格上略有调整。详细来看,其一新年度收储价格或与去年持平,以三等粮为例,即吉林2240元/吨、黑龙江2220元/吨、辽宁及内蒙古2260元/吨,收储时间提前至11月20日;其二,在收储力度上,上年度临储天量收购格局无法实现,从仓容计算,从五月份临储拍卖至今,东北临储已清除库存2500万吨,加上14年移库任务950万吨,腾出库存约为3500万吨,那么新年度收储量达到3000-4000万吨仍有可能。另一方面,关于运费补贴政策是否取消,当前市场有两种声音,一种认为运补力度将有去年140元/吨上涨至220元/吨,另一种声音则认为今年运补政策不会实施。综合而言,笔者认为,新年度运费补贴政策取消的可能性较大,因去年运补政策虽然一定程度上有利于东北玉米销售,但由于政策执行力度不够,造成了华北玉米倒流,以及5-8月份市场闹粮荒的尴尬格局,且有消息称今年财政部在运费补贴方面兴趣不大,因此运补政策取消可能性较大。
2.4 养殖行业不容乐观 玉米需求不见增长
近日来随着玉米价格的持续下滑,港口部分贸易商心态更加谨慎,个别停收,但是对整体到货影响并不是很大,目前北方集港粮源仍以辽宁玉米为主,港口价格下行对产地贸易商影响较大,个别烘干塔停塔,但贸易商心态也出现了分歧,部分认为经过长期下跌,已经接近粮价底部。下游养殖方面,猪源供应量相对充足,养殖户对于屠宰厂家持续压价,承压心理减弱,生猪出栏积极;且局部区域受疫情影响,生猪市场供应量增加。屠宰企业收购压力不大,鲜销量仍难有提升,厂家暂无提价意向;企业冻品库存量高位徘徊,厂家入库谨慎,多控制分割量,对生猪需求不足。因此,饲料企业产品走货依旧不好,压制饲料企业的补库意愿。
广东港口玉米月度供需平衡表(单位:万吨) |
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日期 |
期初库存 |
进库 |
出库 |
期末库存 |
库存使用比 |
日均走货 |
2014年1月 |
31.4 |
138.2 |
103.9 |
65.7 |
63% |
3.7 |
2014年2月 |
65.7 |
56 |
67.1 |
54.6 |
81% |
2.4 |
2014年3月 |
54.6 |
57.6 |
80.4 |
31.8 |
40% |
2.9 |
2014年4月 |
31.8 |
100 |
94.8 |
37 |
39% |
2.7 |
2014年5月 |
37 |
98.1 |
78.8 |
56.3 |
71% |
2.8 |
2014年6月 |
56.3 |
80.5 |
79.4 |
57.4 |
72% |
2.8 |
2014年7月 |
57.4 |
55.7 |
88.4 |
24.7 |
28% |
2.5 |
2014年8月 |
24.7 |
67.3 |
65.2 |
26.8 |
41% |
2.4 |
2014年9月 |
26.8 |
79.2 |
75.8 |
30.2 |
40% |
2.2 |
2014年10月 |
30.2 |
73 |
72.8 |
30.4 |
42% |
2.6 |
2014年11月 |
30.4 |
79 |
68 |
41.4 |
61% |
2.4 |
备注:红色字体为本网预估数据 |
3、玉米市场后期走势及影响因素
进入11月份,国内玉米市场进入较为敏感时期。对于玉米主产区来说,目前仍然处于玉米整体供应的充裕时期,短期内市场无利好刺激因素支撑,玉米价格仍然以弱势为主。销区市场在产区的影响下,价格弱势难改。当前市场出现诸如临储收购将在11月20日开始收购、取消运输补贴等多种版本的政策面的消息,但多数并无确切证据。综合来看,11月份影响玉米市场价格及需要关注的问题如下:第一,东北产区临储收购价格及力度情况;第二,今年运费补贴政策是否确定取消,倘若取消,整体是利好后期华北粮价;第三,主产区售粮进度及下游需求情况,重点关注禽流感疫情扩展。