国内玉米市场月度报告（2014年8月）

1、国内玉米市场总体行情回顾

1.1 东北产区：   市场购销平稳 临储13年粮源陆续投放

1.2 关内产区：   区域市场畸形 新玉米零星上市难有作为

1.3 销区市场：   多种替代并存 优质玉米价格持续创新高

1.4 南北方港口： 价格区间稳定 南港玉米价格持续偏弱

2、玉米市场主要影响因素分析

2.1 临储粮占主导 产区部分旱情扩展

2.2 旱情利空产量 加工企业叫苦连天

2.3 饲企备货谨慎 多种产品补给供应

2.4 北港购销稳定 南港粮价持续偏弱

3、玉米市场后期走势及影响因素

3.1 临储拍卖继续持续 后期天气决定东北新产

3.2 华北玉米即将上市 新玉米价格高低引关注

3.3 养殖业面临新规则 饲用需求大幅提升艰难

1、国内玉米市场总体行情回顾

整体而言，8月份国内玉米市场价格依旧处于相对较高位置运行。虽然进入八月份之后南方多地新玉米陆续上市，但一方面由于质量一般，因此即便价格低廉，也难以对国内玉米高价起到明显压制，另一方面，南方新玉米虽然上市，但是产量较少，且基本以满足本地市场消费为主，在国内玉米市场青黄不接的时期，也难改变玉米市场现状大局。因此，就八月份而言，国内玉米价格依旧呈偏强态势运行，部分地区更是创出历史新高价位，但综合当月市场情况来说，此种现象也是合情合理。据我的农产品网统计，2014年8月份玉米均价由2506元/吨上涨至月末2565元/吨，累计上涨59元/吨，月涨2.35%。

 

 

1.1 东北产区：市场购销平稳 临储13年粮源陆续投放

8月份，东北产区玉米价格整体平稳，部分地区略有波动，但幅度不大。就东北市场而言，市场流通粮源以东北临储玉米为主，但进入八月份之后，辽宁、吉林及内蒙古三省份12年临储玉米基本见底，而黑龙江12年玉米质量偏差，因此整体市场优质玉米较为短缺。另外，由于八月份时值东北产区新鲜果蔬上市季节，当地市场运输情况受到一定挤占，不少贸易商反应汽运运费有所上涨，个别地区涨幅达100元/吨以上。但随着八月份的深入，一方面随着运费上涨，贸易利润被挤占，另一方面随着南方、华北等地新玉米的上市，部分贸易人士销售心态较为积极，因担心后期价格出现回落。临储拍卖方面，八月份第二周，内蒙古首次投放2013年临储玉米15万吨，之后两周吉林、辽宁也相继开展13年临储玉米拍卖工作，虽然13年临储玉米拍卖底价较12年有所提高，以三等粮为例，辽、吉、蒙三省区拍卖底价分别为2360元/吨、2290元/吨、2310元/吨，但由于国内市场优质玉米供应紧张，因此高价优质13年玉米依旧得到市场青睐，拍卖成交率也持续处于高位运行。

1.2 关内产区：区域市场畸形 新玉米零星上市难有作为

8月份，关内产区玉米价格继续呈稳中小涨态势运行，其中月初及月中涨势较为明显，月末时期多数地区玉米价格基本维稳，另有个别地区出现小幅回调现象。深加工企业方面，由于区域市场供应短缺局面未改，因此整体而言多数深加工企业玉米收购价格也持续高走，其中河南周口财鑫淀粉企业月涨300元/吨，山东德州福源生物、德州中谷、河北宁普玉峰、辛集德瑞等厂家涨幅均在150元/吨上下。即便8月中下旬关内地区淀粉价格出现报复性补涨现象，但由于原粮价格高挺，因此深加工企业亏损局面也难以扭转。另外，截止8月末，山东、河南、河北等多地有少量新玉米上市，但鉴于数量偏少，而区域市场供应缺口太大，另外加之河南等地旱情影响，新玉米上市价格较往年同期明显偏高，因此对关内市场畸形发展之路难有作为。

1.3 销区市场：多种替代并存 优质玉米价格持续创新高

8月份，南方销区市场玉米价格整体波动幅度不大。进入八月份云南、贵州、广西、两湖以及江苏和安徽南部等地区春玉米陆续上市，新玉米开秤价格相对混杂，在2400-2600元/吨不等，虽然价格相对低廉，但由于南方新玉米质量不佳，一般不能替代东北或西北玉米做猪料使用，因此8月份南方销区市场东北产优质玉米报价依旧高挺，湖北、长沙等地东北产优质猪料玉米报价均在2800元/以上，四川成都、绵阳等地新疆产优质玉米到厂价格更是高达2950-3000元/吨，优质玉米价格不断创出新高。然而多数饲料企业而言，中大型饲料厂备货基本充足，另外加之进口高粱、大麦、小麦、碎米等多种产品替代食用，因此对优质玉米仅存一定刚性需求，采购节奏也较为平和。

1.4 南北方港口：价格区间稳定 南港玉米价格持续偏弱

8月份，南北港口玉米价格区间整体稳定。就北方港口而言，8月上旬锦州港、鲅鱼圈玉米价格小幅上涨20-30元/吨，中旬之后，玉米价格持续稳定。港口到货方面，由于东北产区汽运受阻，且市场流通优质玉米货源较少，因此本月到货量虽然稳定，但港口贸易人士一致反映优质玉米集港较为困难，因此北方港口玉米价格整体区间稳定。但由于南方部分港口玉米价格持续偏弱，因此北港贸易商挺价心态也较为谨慎。南方港口方面，本月初南方多数港口库存较为紧张，其中广东港口月初第一周内贸库存不足20万吨，推升港口报价小幅上涨，但进入8月份第二周之后，由于靠港船期较为密集，港口库存迅速回升，另外由于广西等地部分新玉米集港，价格相对较低，加之港口走货不畅，饲料企业观望情绪较为浓重，因此本月后三周，广东港口玉米价格持续偏弱。但相对而言，漳州港、宁波港、钦州港、海口港等港口东北玉米报价仍维持坚挺态势运行。

 

 

2、玉米市场主要影响因素分析

2.1 临储粮占主导 产区部分旱情扩展

自5月22日临储玉米首次拍卖以来，临储拍卖政策成为调控玉米市场的主要手段，加之7、8、9月份为新粮上市前的空挡时期，国内玉米市场供应偏紧也是情理之中，在市场粮源紧缺，国家掌握大量玉米库存的背景下，临储玉米成为市场采购的主要方向。值得注意的是，自临储玉米开拍以来，临储拍卖侧重东北，东北之中侧重龙江的主题思想依旧延续，因此吉林、辽宁、内蒙古12年临储玉米库存陆续见底，13年玉米也开始少量入市，但黑龙江因临储库存偏大，加之龙江临储粮源质量偏差，因此一定程度上遭到冷遇。总体而言，在新玉米上市之前，临储玉米依旧将主导玉米市场大致走向。另外，进入八月份之后，辽宁西部及南部、吉林东部等地区降水偏少，旱情有所恶化，其中阜新、锦州、葫芦岛、四平等重灾区玉米受旱严重，而八月份正值东北玉米灌浆期，对水分要求较大，因此以上地区玉米长势明显较少，出现减产的概率非常之高，据国家有关部分预测，新年度辽、吉两省玉米产量分别减产250、100万吨。

2.2 旱情利空产量 加工企业叫苦连天

自6月下旬开始，华北黄淮地区旱情变开始显露，我国黄淮一带大部分地区降水量较正常水平偏少，其中黄淮大部、华北东部、山西中南部、甘肃东部以及湖北大部地区降水偏少两成左右，而尤以河南旱情最为严重，河南南部地区一方面因山地、半丘陵地形灌溉困难，另一方面加之降水偏少5成以上，因此受旱情况最为严重。但随着七月中下旬华北黄淮地区多次降水，华北黄淮地区旱情基本得到控制，但部分重灾区出现减产，甚至绝收的情况已经无法避免，因此华北产区新玉米出现减产已成定局。但据市场调研，河南、陕西等地虽然为重灾区，但河南南部由于玉米种植分散，且多为山地地形，而陕西本身产量占全国比重较小，因此即便如市场预计华北地区新玉米减产500-600万吨，其中河南300万吨，对我国整体产量影响并不明显。然而即便当前旱情炒作声音有所弱化，但随着华北产区新玉米的零星上市，玉米市场价格并未出现明显下降，反之新玉米市场价格较往年同期明显偏高，在这种情况下，多数深加工企业处境十分艰难，一方面原粮价格居高不下，另一方面下游产品走货缓慢，提价受限，因此多数企业选择减少开机率的方式来渡过新粮上市前的艰难时期。

2.3 饲企备货谨慎 多种产品补给供应

据我的农产品网调研，当前国内大部分饲料企业库存相对充足，特别是南方市场中大型饲料企业较为明显。一则六月底运补政策截止前有一波到货高峰期，另一则饲料产品本身需求偏小，加之进口高粱、大麦、小麦、碎米等对中替代品补给市场，在玉米价格居高不下的背景下，饲料企业为降低成本也只能加大替代量。据统计，南方饲料企业中猪料中使用小麦的比例本月明显上升，湖北武汉、荆州等地替代比例在50%以上，湖南长沙、岳阳等地替代率也在40%以上，广州、广西等地替代率为30%左右。而个别小型饲料厂替代比率超过90%，甚至有100%替代的现象也较为普遍。

2.4 北港购销稳定 南港粮价持续偏弱

本月南北港市场动态基本呈“北稳南弱”的局面运行。北方港口方面，月初受广东港口价格高位运行影响，北方港口装船较为积极，但随着广东港口库存的回升，价格开始出现小幅度回调现象，因此北方港口贸易商装船积极性受到一定影响，流向山东地区的散船较月初明显增多。另外港口贸易商反应，北方港口优质玉米集港难度一直存在，因此港口价格也多维持稳定。南方港口方面，漳州港、福州港、上海港、宁波港、钦州港等小港口维持高位运行，月均涨20元/吨，但广东港口受后期库存压力及周边企业采购心态影响，质量偏差玉米及集装箱玉米报价持续偏弱。

 

3、玉米市场后期走势及影响因素

随着9月份的到来，国内玉米市场也进入敏感调整时期。一方面临储拍卖仍将延续，政策性调控后期是否会有新调整，又将引导玉米市场何种方向运行，另一方面，9月份华北地区新玉米将大量上市，华北地区玉米产量占全国总产量的35%左右，新玉米上市是否会拉低国内玉米市场整体价格水平，但由于前期旱情影响，华北部分省份减产预期较为强烈，因此不排除农户惜售的现象。总之而言，9、10月份国内玉米市场为一年中最为敏感时期，市场波动也较为频繁。

3.1 临储拍卖继续持续 后期天气决定东北新产

按照国家7月下旬公布的东北地区深加工补贴整体内容来看，其中规定吉林、黑龙江、内蒙古三省份年产能在10万吨以上的玉米精深加工企业在5-10月份之前采购东北临储玉米每吨可享受100元/吨的定向补贴政策。从政策规定时间区间来看，10月份之前临储玉米拍卖工作仍将持续，而目前国家临储玉米库存仍有近8000万吨，其中黑龙江12年临储剩余尚有300余万吨，那么在9月份国家临储继续拍卖已是毫无疑问之事，问题在于九月份临储拍卖政策是否会改变侧重东北的整体思路，况且华北地区还有320万吨移库玉米尚未拍卖，华北地区新玉米即将上市，国家临储拍卖计划是否会做出调整，我们拭目以待。另一方面，进入九月份，东北产区玉米陆续进入灌浆-乳熟期，虽然随着八月底的几次降水，东北旱情基本得到一定解决，但当前定论东北新玉米是否丰产还为时尚早，后期是否会有旱、涝或早霜等不利天气仍需进一步观察。

3.2 华北玉米即将上市 新玉米价格高低引关注

截止8月底，华北部分省市已有少量新玉米上市，但目前上市的华北春玉米数量较小，华北地区春玉米大量上市还需9月中旬之后。据我的农产品网调研，就已经陆续上市的华北新玉米而言，市场价格并不低廉，其中陕西渭南当地新玉米收购价格为2500元/吨（20%水分毛粮），河南濮阳一带新玉米收购价格在2600-2620元/区间（17%左右水分），虽然当前华北产区新玉米尚未大量上市，但从目前华北地区用粮缺口及南方新玉米开秤价格偏高可以预见，即便9月份华北地区新玉米大量上市，但受减产预期影响，今年农户惜售心态肯定较往年严重，因此农户看涨心态是否会推升市场价格整体上扬也不是没有可能。

3.3 养殖业面临新规则 饲用需求大幅提升艰难

2014年4月24日新的《环境保护法》通过修订，新的法案将于2015年1月1日起正式实施。自新的环保法通过审议修订之后，“最强力度”、“最严厉”等字眼被加在新的法规之上。其中有关条文规定，建设项目未依法进行环境影响评价，被责令停止建设，拒不执行的;违反法律规定，未取得排污许可证排放污染物，被责令停止排污，拒不执行的;通过暗管、渗井、渗坑、灌注或者篡改、伪造监测数据，或者不正常运行防治污染设施等逃避监管的方式违法排放污染物的;由县级以上人民政府环境保护主管部门或者其他有关部门将案件移送公安机关，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处十日以上十五日以下拘留;情节较轻的，处五日以上十日以下拘留。而众所周知，我国养殖业中以中小散户居多，这些养殖户废水排放存在严重问题，另外中大型养殖厂中也存在多数不合规范的养殖习惯，新的环保法一经实施，那么在养殖业内也将掀起新的一轮洗牌，有多少养殖户可以历经整合向规模养殖转变，多少养殖户又将被淘汰，尚有待市场检验。但养殖业与饲料行业息息相关，养殖行业的洗牌是否会波及饲料行业，都将影响未来市场饲用玉米需求量。