导语：情绪支撑，养殖想涨只是想，屠企想压也只剩想，生猪现货行情步入涨跌两难局面，但供过于求局面能否因为收储而发生改变？产能去化又能否提前到来？笔者跟大家简单聊聊。
1：仅剩情绪提振市场 生猪行情陷入两难境地
首先笔者先带大家回顾一下2月份整体走势；2月份生猪出栏均价12.58元/公斤，环比一月份下跌1.62元/公斤，环比下跌11.41%，月初适逢春节假期，供需双弱运行，猪价窄幅调整，春节过后终端需求惯性回落，各地白条市场肉多人少，严重烂市，白条价格持续低迷，批发商也处于连续亏损状态，利空猪价呈下滑趋势；月中旬，主要受元宵节来临，对需求略有提振，其次伴随猪价降至相对低位后，养殖端抗价情绪转浓，猪价窄幅走高后，连续低位盘整，进入月底，市场对于收储炒作预期继续支撑市场情绪，整体呈现大稳小动趋势。
笔者近两日了解，上海、江苏、北京、湖南等地农贸市场需求延续疲软趋势，按照屠宰场和肉品贸易商的话来说，这个猪价早就应该下跌了，可是偏偏微弱的情绪带动，生猪行情陷入涨跌两难的境地，但目前仅剩的利好只有3月3-4日的收储，收储炒作结束后，再无较强提振；首先3月份市场供应量增幅约15%-20%，其次伴随天气转暖，需求提升微弱，而且目前国内“口罩”疫情影响延续，也是利空消费是重大因素。
2：仅有的利好之对收储的冥想
首先来回顾一下历史收储的情况：
2009年6月5日收储12万吨冻肉；
2010年4月13日、4月20日、5月20日、6月2日和6月30日等收储5批冻肉，合计为17万吨；
2012年5月11日和8月7日分别2次收储冻猪肉约10万吨；
2013年分别于4月13日和5月9日2次收储冻猪肉16.87万吨；
2014年3月27日和5月7日启动合计15.3万吨的冻猪肉收储；
2021年3月8日第一轮冻肉收储正式启动，但流拍，3月13日和3月19日分别发布第二次和第三次收储，各5万吨；2021年7月至今4次，分别为7月7日，14日和21日以及10月10日。
回顾完收储历史收储背景来看，收储对于猪价或有较强的支撑，所以国家发布收储消息之后，有些人觉得价格可能会很快就能迎来转折，但是现在与历史来比差别无比巨大，首先现货产能的恢复，能繁存栏、生猪存栏等等，其次需求的延续弱势，再者目前屠宰企业的冻品库容率，据笔者了解，单单规模屠宰企业库里冻肉又何止几十上百万吨，更重要的还有近两年的进口冻肉；如果没有这些冻品和库存，毋庸置疑猪价一定暴涨，但是事实就是如此，所以我对于这次收储对于现货带来的驱动看的无比弱，依旧维持原来观点，3月份利空多于利好，价格下跌幅或超过预期。
3：产能去化未见加速 行业转折仍需等待
产能指生产能力。也就是指在计划期内,行业（企业）参与生产的全部固定资产,在既定的组织技术条件下,所能生产的产品数量,或者能够处理的原材料数量。
对于产能去化趋势，目前市场均无定论，但据笔者了解来看，春节过后，市场并无加速淘汰现象发生，而且Mysteel农产品数据监测，部分地区散户仍在抗价压栏，按需补栏，从数据监测了解到，去年四季度开始，规模企业就逐渐在调整出栏体重，但春节过后，因市场的炒作，养户的任性妄为，出栏体重还略有抬头,那体重不减反增意味着什么？而且压栏并没有带来价格上涨，所以猪少的说法不成立，那就只有一个说法是产能还未出现明显淘汰，所以还需等待。
业内某位大咖对于产能的构成有不可缺少的四要素，1、可用于生产的圈舍；2、可用于繁殖的母猪；3、相对应的生产者；4、可用于投入生产的资金和资源。
笔者觉得，自从2021年国家发布一号文件，让生猪行业向规模化、一体化发展的政策方针之后，散户的减少是情理之中，2021年年末，市场散户占比已不是原来的7分天下了，我觉得目前剩余占有量约为4成。
再回到现阶段，产能去化开始加速主要看的是企业的避险手段和现金流，首先对于散户来说，其一退市入市速度快，其二资金占比小，其次上市企业多数都有资金扶持，如果不是决策的重大失误，出现现金流短缺的可能性不大；那在养殖产业这个链条上来说，就仅仅只剩下规模场了，其一资金大部分不是自由资金，其二产能相对饱和，其三经验少，其四没有紧急避险的措施和风险转嫁的手段，所以，目前来说，在这次腥风血雨的产能去化中，规模场或许会成为第一批倒下的人。
所以再次劝解养殖环节的人，周期底部还未到来，上半年仍是艰苦磨难的半年，所以莫贪、莫赌是关键，因为生猪周期真的不可逆。
综合观点：生猪下跌大势不可逆，产能淘汰势在必行。3、4、5月份现货价格持续磨底。
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