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[月度盘点]2013年10月油菜籽期货相关产品表现

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10月菜粕期货在触及历史新高后大幅下挫,跌至两个月低位,跌幅为4.39%,近四个月首次下跌。国庆假日刚结束时菜粕延续上一月的反弹格局,在周边市场强劲支撑下涨至2556点的历史最高。中旬开始市场注意力由现货资源紧缺转移至即将到来的需求淡季,资金离场,期价大幅走低。在2400附近徘徊多日后重心进一步下移,月末一度跌至2343点,创8月16日以来最低。菜粕现货价格出现滞涨局面,但依旧保持坚挺,这在一定程度上给期价形成支撑。但随着第四季度到来,全国天气变冷,影响到水产养殖进行,也预示着下游对菜粕需求量将急剧减少,而后期进口预期较高,导致菜粕从历史高位回落。

菜油期货从四年多低点反弹,但上涨动能不足,多数时间跟随周边市场运行。菜油期货在9月末创出近几年新低,进入十月走出一波单边反弹态势,并在17日涨至近一个月高点,因此前节日消费带动,油脂库存出现高位回落。下旬开始再度回归弱势,市场传闻国内菜油库存高达800万吨,市场承压回调。月末棕榈油在马来西亚天气炒作下一度涨停,菜油再度收益,30日涨幅超2%。10月份菜油收高2.6%,终结近五个月屡创新低的尴尬局面。目前国内油脂库存巨大,进口量虽然有所减缓,但相比去年仍维持在高位,10月下游终端食用油企业再度开启降价潮。中储粮近期表明发现少量进口菜油入国储,并采取措施,表明国家对进口菜油禁入国储的打击力度没有松懈。

菜籽期货几乎被市场抛弃,主力持仓量仅仅维持在十几手的水平,很多时候一个交易日没有一手成交量。10月菜籽跌至4892点的历史最低,全月跌幅为0.93%。

菜粕供应不足支撑价格处于高位,但随着四季度的来临,水产养殖陆续退出,菜粕价格面临下降风险。近日来全国范围的降温使得华东、华中地区的水产养殖进入停滞期,南方地区水产养殖也即将收官,菜粕需求逐步转淡。数据显示,8、9月底菜粕市场库存均几近于零,9月国产菜籽压榨与进口菜籽压榨产粕共计约85万吨,全部消费完毕。

菜籽类现货价格本月纷纷下跌,10月31日安徽国产四级菜油出厂报价集中在9300-9400元/吨,较9月末下跌500元/吨。国产菜粕出厂报价集中在3000-3100元/吨,较上月同期下调100-200元/吨。10月末四川国产四级菜油出厂报价集中在9700元/吨,较9月30日相比跌100-200元/吨。菜粕出厂报价集中在3050-3200元/吨,较上月同期相比降低200元/吨。

9月菜籽类进口量增减不一,油菜籽进口量同比增加,国内菜粕现货资源紧缺,供需仍然存在缺口,导致对油菜籽需求量较大。菜籽油进口量同比降低,国内菜油库存高企,政策收紧的压制,影响贸易商进口热情,从加拿大菜油进口量环比走高,导致从欧盟的进口量缩减。

因国内菜粕需求量强劲,现货价格维持高位,在此刺激下油菜籽进口量保持在较高水平。本月我国进口油菜籽23.3万吨,略低于上月的27.6万吨,但较上年同期的18.5万吨增加25.9%。监测显示,四季度进口菜籽到港将较集中,预计将超过135万吨。

市场传闻国内菜油库存高达800万吨,足够近两年的消费量,导致菜油进口量同比环比纷纷走低。9月我国进口菜油7.8万吨,低于较上月的11.6万吨,也较上年同期的13.2万吨大幅下降40.9%。我国菜油进口连续第二个月环比大幅降低。9月我国进口菜籽粕3.2万吨,同比减少13%,环比增幅489%,1-9月份累计进口5.1万吨,同比减少89%,远低于上年同期。

中储粮日前发布公告,承认有1477吨进口菜籽油流入国库,仅为今年全部收购量170万吨的千分之一左右。今年油菜籽的托市收购价格2.55元/斤,加工成菜籽油折合每吨1万元以上,而眼下国际市场上的菜籽油每吨在8200元左右,内外价差每吨约2000元,巨大的利润导致企业用进口菜油顶替国产菜油交储。

近期全国多地食用油掀起年内第二轮降价潮,菜油价格明显走低。而国家粮油信息中心发布的监测显示,近期进口菜籽到港量较多。自10月下旬开始,广东及广西地区菜籽加工厂均有进口菜籽到货,11月上旬到货量较为集中。根据船期统计,四季度累计到港量超过135万吨,远高于上年同期的90万吨。

加拿大曼尼托巴省油菜籽收割接近尾声,油菜籽单产为每英亩30-70蒲式耳,高于平均水平。加拿大统计局最新预计,今年加拿大菜籽产量将增长15.9%,达到1600万吨,刷新了2011年创下的历史纪录。

以下为菜籽类品种主力合约10月表现列表: