Mysteel解读：中加贸易关系趋缓迹象初现，菜籽的旧船票是否可乘晚舟来华

前言：全球菜籽主产地为加拿大、欧盟、中国、印度等国家，其中加拿大因地广人稀，油菜籽满足自身需求且有余，成为全球油菜籽最大的出口国，欧盟的油菜籽大多用于生物柴油的发展，中国和印度因人口众多，几乎无出口菜籽。我国国产的油菜籽一般为非转基因菜籽，用于国内小榨油，且难以满足国内自身需求，菜系高度依赖进口。近5年，菜系的供应格局不断的在发生变化，下面笔者将对其格局进行浅谈。

中加贸易关系波及菜籽进口

我国国产菜籽的产量并不能满足我国菜籽的消费需求，近几年我国需要大约500-600万吨的进口菜籽或其成品才能满足自身需求。从进口政策上来看，我国仅允许从加拿大、澳大利亚、蒙古和俄罗斯进口菜籽。2018年前加拿大为我国菜籽主要的进口国，后因中加贸易关系紧张，中国暂停了部分加拿大油菜籽的进口，自此国内进口加拿大菜籽占比降低，进口数量减少，国内菜油、菜粕的供应格局逐渐从压榨供应转变为进口供应。

根据Mysteel统计，2017年中国进口油菜籽474万吨，其中包含加拿大油菜籽451万吨，占比95.05%；2018年中国进口油菜籽475万吨，其中包含加拿大油菜籽444万吨，占比93.42%；2019年中国进口油菜籽273万吨，其中包含加拿大油菜籽235万吨，占比86.12%；2020年中国进口油菜籽309万吨，其中包含加拿大油菜籽231万吨，占比74.90%。我国减少对加拿大油菜籽的进口数量，需求逐渐转向其他国家。

菜油、菜粕进口激增供应格局转变

菜籽进口量的减少，国内菜油及菜粕的需求难以被满足。根据Mysteel统计，2017年中国进口菜油75.7万吨，2018年中国进口菜油129.6万吨，同比增加71%；2019年中国进口菜油161.5万吨，同比增加25%；2020年中国进口菜油185.61万吨，同比增加15%；根据预估2021年中国进口菜油207.9万吨，同比增加12%。进口菜油呈现逐年递增的现象，虽菜油进口增速近几年放缓，根据数据来看，预计今年菜油仍是增量。

根据Mysteel统计，2017年中国进口菜粕96.53万吨，2018年中国进口菜粕130.27万吨，同比增加35%；2019年中国进口菜粕158万吨，同比增加21%；2020年中国进口菜粕188.78万吨，同比增加19%；根据预估2021年中国进口菜粕195.75万吨，同比增加4%。进口菜粕呈现逐年递增的现象，虽菜粕进口增速近几年放缓，根据数据来看，预计今年菜粕仍是增量。

加籽限制油厂开机2/3油厂停机

我国国产菜籽产量严重减少以及我国菜油具有独特的地域差异性，国产菜籽大部分用于压榨生产浓香菜油或农户自留种用，国内油厂更倾向于压榨进口菜籽。

我国的进口菜籽几乎全部用于压榨，进口量与压榨量几乎相当，但我国政策明确规定了允许压榨进口菜籽的企业只能分布在沿海，与国产菜籽的压榨几乎形成了两个市场。目前只有部分私营及民营企业还在压榨进口菜籽，国企已经全部停机。

根据Mysteel统计，压榨进口菜籽的油厂如下：

菜籽进口受限油厂压榨利润被挤压

除了对菜籽的进口限制以外，我国也没有完全放开对菜粕的进口限制，允许进口的国家仅包括加拿大、澳大利亚、埃塞俄比亚、印度等，在实际的进口中，加拿大的菜粕占比非常大。虽然我国从政策上限制了菜籽和菜粕的进口国家，但并没有限制菜油的进口国家。国内直接进口毛油，进油厂精炼最后包装出售，但在此流通环节中，菜油、菜粕利润被限制。

后市观点

中加关系贸易关系有缓和迹象，后续进口菜籽供应格局或将发生改变；预计沿海油厂开机率有所上升，进口菜籽压榨量增加；菜油、菜粕的直接进口量或将减少；菜籽进口利润有进一步提升的空间。

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