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我的农产品:菜粕开单激增 三季度或成菜系转折点

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我国菜系(菜籽、菜油及菜粕)高度依赖进口,其中进口菜籽几乎全部用于压榨,贸易模式的改变对我国菜系的供应格局造成了巨大的冲击,18年之后,菜籽进口量出现了拦腰斩,为稳定国内供需平衡,菜油、菜粕的直接进口量增多。笔者今天浅谈一下油厂端菜系的供需格局及后市展望。

国内菜籽主要进口国来自于加拿大,本周西加拿大地区出现创纪录的高温天气,短期内没有任何的降雨来缓解这样的状况。加拿大统计局周二称,今年油菜籽播种面积达到2248万英亩,高于4月份预测的2153万英亩,并且创下历史次高纪录,仅低于四年前的2301万英亩,比上年面积提高170万英亩。加拿大统计局称,全球油籽需求强劲,很可能导致农户播种更多油菜籽。国内的油菜籽较为稳定,变量目前出现在国内油厂菜籽的进口和开停机情况以及菜粕的直接进口情况。目前油厂总体开机率整体偏低,开机油厂较少(全国仅有五家油厂开机)。

根据我的农产品网统计,1-5月份我国菜籽进口量为99.76万吨,比上年同期的125.61万吨减少25.86万吨,同比减少21%,根据国内供需以及后期新增油厂预估,后期菜籽到港预估月均24万吨。 截止上周五(25日),全国油厂库存为25.14万吨,处于同期最低点,主要原因为贸易模式的改变、开机率高、疫情、部分地区码头难卸货及限电等因素。

从菜油来看,本期菜油库存整体处于低位,但较2020年偏高,短期供大于求,豆菜价差仍处于高位,菜油性价比差,下游游需求疲软,采购意愿不强,多以其他替代油脂来进行替代,整体菜油库存回升。终端走货转佳,但传导到整个市场还需要一定时间,预计第三季度菜油库存稳中增多。

从菜粕来看,菜粕的需求主要受豆菜粕价差、养殖行业以及杂粕的影响。从豆菜粕价差来看,目前豆菜粕价差分不同区域在550~650元/吨之间, 处于合理区间,在一定程度上提振菜粕的消费。养殖情况来看,水产养殖转佳,菜粕消费情况改善 。 分地区来看,广东地区已实现随产随销,不存在落地库存,福建广西库存从高位回落,逐步消化。预计菜粕库存持续下降,按照前期消化进度,第三季度油厂菜粕有望探底。

后市方面: 菜系供应整体偏紧,油厂开机较为稳定,偶有波动。菜油供大于需且未到旺季,菜粕需求转佳及合理的豆菜粕价差,提振菜粕消费。预计第三季度成为菜系油粕转折点,粕开单优先于油。后市重点关注全球菜籽、大豆种植和天气扰动的情况以及生物燃料等宏观政策的影响。


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