【导语】 自2018年非瘟疫情来袭,国内生猪产能大幅受损,局部散户去产能高达70%以上,规模化企业产能去化亦在40%-50%。在疫情常态化发展的今天,散养户复养能力仍较为有限,规模企业因其资金雄厚、生物防疫及成本管控能力较强,借势加快扩张,抢占市场份额,猪源供应能力不断增强。
1. 生猪出栏降量,拉动规模企业占比提升
图1
由上图可以看出,2018年过后,受猪瘟疫情影响,2019年国内生猪出栏量大幅下滑,同比跌幅高达21.57%,2020年同比再降3.15%。随国内散户及规模场大面积产能受损,2019年下半年开始猪源供应紧张局面不断显现,猪价开启上涨新篇章,且屡屡刷数据高点,养殖红利破十年来新记录。随行业“稳产保供”政策全面推进,国内规模企业复产积极性不断提升。2019年受疫情影响规模企业出栏占比仅微涨0.75个百分点 。但进入2020年,据不完全统计,国内前二十强生猪企业出栏占比超14.0%。
2. 政策拉动,规模企业扩张步伐加速
2020年新建猪场补贴政策
2020年国内前五强生猪企业工程新建项目汇总
3. 2021年规模猪企生猪出栏量继续增长
图2
据公告显示,2021年一季度国内11价重点上市猪企生猪出栏量同比均超100.0%,温氏同比增幅超214.3%。2021年4月份(温氏、牧原、正邦、新希望、天邦、中粮、大北农、唐人神、天康、傲农、金新农、龙大)共计销售688.92万头,完成年内计划5.72%。2021年1-4月份累计出栏2509.82万头,共计完成年内计划20.85%。5月份部分规模企业仍有上量操作,但下半年生猪出栏任务量或继续增大。按照各企业年内80%任务量折算,5-12月份各大猪企仍需要出栏生猪7122.18万头,月均任务量只增不减,对未来猪价上涨形成一定压力。
4. 行业动向
进入2021年猪价持续下滑,养殖端自繁自养盈利呈现大幅缩减态势。仔猪育肥二季度已跌破成本线,且部分企业多处于持续负利状态,现国内非瘟疫情常态化发展,散户复产仍存在较多不确定因素。但市场已开始进入猪周期震荡下行阶段,在市场复产加速的大背景下,规模企业产业链延伸及降本增效模式已开启,通过加速上下游产业布局,淘汰落后产能,增加二元母猪占比,管控防疫及人工成本,增加企业产出等,提高行业竞争力及综合盈收。反观散户复产仍面临诸多问题,环保、资金、防疫等,部分中小养殖单位不乏陆续选择进入“公司+农户”模式,降低未来养殖风险,同时带动规模化企业占比份额继续提升。
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