目前国内大豆现货行情随着期货冲高回落也进入滞涨观望期,关内地区毛粮收购价逐步下滑,同时筛粮价格也小幅阴跌。周末中储粮下调收储价格,市场担忧情绪继续抬升。但就我的农产品网了解情况来看,尽管现货市场利空因素犹存,但对于目前市场行情仍不宜过分看空,原因如下:
一、市场粮源逐步消化
省份 | 余粮 |
黑龙江 | 农户手中1成左右,贸易商手中1-2成 |
吉林 | 不足1成 |
内蒙古 | 1成左右 |
山东 | 基本售罄 |
江苏 | 基本售罄 |
安徽 | 不足1成 |
湖北、湖南 | 基本售罄 |
目前本季大豆余粮有限,南方各产区余粮基本见底,关内地区农户手中余粮几无,贸易商手中货源也在同步消化,市场供应呈现明显收紧状态。所以尽管期货下探至1个半月新低,盘中回调650余点,但现货市场下跌有限。南方各大区因为货源有限,贸易商挺价意愿较强,市场并未跟随期货出现大幅回落迹象。
二、中储粮托底效应明显
直属库 | 收购价格 | 收购标准 |
大杨树库 | 2.875元/斤 | 2020年产新季国产大豆,非转基因,国标三等及以上,水分≤13.0%,杂质≤1%,完整粒率≥85%,损伤粒率≤8%,需清粮过筛,以上指标任何一项超标均退 |
北安库 | 2.89元/斤 | |
绥棱库 | 2.90元/斤 | |
呼伦贝尔库 | 2.875元/斤 | |
嫩江墨尔根库 | 2.875元/斤 | |
嫩江直属库 | 2.875元/斤 |
从5月份开始省储和国储相继入市收储。五一假期的最后两天,黑龙江省储收购2020年产非转基因大豆收购价格2. 81元/斤,收购质量标准为国标三等及以上,蛋白39以上,过4. 0筛,收购数量6万吨。5月9日,黑龙江省储将收购价格由2. 81元/斤提升至2. 86元/斤。
5月7日,随着《关于国家一次性储备国产大豆预备粮源收购准备工作通知》的下发,要求中储粮油脂公司严格按照轮入的计划安排,对未完成收购任务的库点落实好收购任务。5月11日,中储粮大杨树直属库、嫩江墨尔根直属库、绥棱直属库和北安直属库公布了收购价格,分别是2. 875元/斤、2. 89元/斤、2. 9元/斤和2. 89元/斤。尽管上周末墨尔根库出现下调,但整体收购价格仍维持在2.875-2.90元/斤的价格,且传闻收购量有增加趋势,对于现在需求比较疲软的市场支撑作用强劲。
三、新季大豆种植面积下降,成本抬升
2021年新季大豆种植面积减少已经是比较明确的事实,一方面国家政策的动向较为明确,另一方面从种植效益对比来看,农户也较为青睐种植玉米。2020年玉米也是进入上涨通道,价格大幅上涨,叠加玉米亩产数倍于大豆,2020年农户种植玉米收益高于大豆750元/公顷。2021/22产季豆农改种玉米意愿比较强,国内大豆的播种减少。从上个月黑龙江省春耕生产现场会的官方发布的消息来看,稳定大豆面积在6000万亩左右。去年黑龙江省大豆种植面积6987万亩,按照文件预计,今年黑龙江省大豆减少987万亩。而目前据我的农产品网云调研的情况来看,黑龙江各地大豆种植面积下降20%-30%,其中多数也是换种玉米。国家粮油信息中心5月预计,中国2021/22年大豆种植面积减少6.9%至920万公顷,大豆产量减少6.9%至1.84亿吨。
同时今年新季大豆的种植成本,将会出现明显增加。其中租地成本明显增加,种子、化肥、人工成本也有不同程度的上浮,综合大豆种植成本2021年将比2020年上涨20%以上。
区域 | 2020租地成本 | 2021租地成本 | 涨跌 | 涨跌幅 |
嫩江县 | 7000 | 9000 | 2000 | 28.57% |
五大连池 | 7800 | 9500 | 1700 | 21.79% |
北安 | 7200 | 8800 | 1600 | 22.22% |
讷河 | 7000 | 9000 | 2000 | 28.57% |
克山 | 6000 | 9000 | 3000 | 50.00% |
依安 | 6000 | 7500 | 1500 | 25.00% |
龙江 | 6000 | 8250 | 2250 | 37.50% |
绥化海伦 | 7500 | 9000 | 1500 | 20.00% |
佳木斯富锦 | 7500 | 9800 | 2300 | 30.67% |
双鸭山宝清 | 6500 | 8500 | 2000 | 30.77% |
黑龙江样本地区租地成本均值 | 6850 | 8835 | 1985 | 28.98% |
新季大豆面积减少,成本抬升,使得业者后市信心较强,挺价现象也较为普遍。
四、后市预测
短期来看,国内政策预期转向,CBOT美豆见顶回落,国内连豆一期货价格持续回调,并创一个半月以来新低,对于现货市场打压作用明显。同时目前产区大豆播种结束,在短期利空氛围较重背景下,农户及贸易商出货积极性明显增强。下游需求表现清淡,同时南方销区进口豆替代现象较为普遍,国产豆货源消化速度继续放缓。而前期支撑市场的国储收豆也出现降价现象,使得市场支撑作用减弱。但因南方各大区余粮有限,关内地区货源逐步消化。中储粮持续收购消化市场粮源,对于市场支撑和带动作用较强。而鉴于新季播种面积减少和种植成本抬升,业者普遍看好9月新豆上市后行情。多空并存之下,预计短期大豆市场弱势运行为主,但不宜过分看空,中长期向上趋势不变。