我的农产品玉米月报（2021年1月）

1.本月玉米市场行情回顾

1.1本月玉米现货价格走势回顾

1月东北产区玉米价格涨势仍然强劲。吉林中储粮直属库大幅上调收购价格至2800元/吨，进一步推高市场看涨信心，带动本地用粮企业收购价格大幅上调。截止到月末，哈尔滨玉米市场价格为2780元/吨，较月初上涨260元/吨；长春地区玉米市场价格为2850元/吨，较月初上涨280元/吨。玉米价格上涨迅速，加速了基层粮源上量进程，目前东北产区基层余粮已降至3成左右，且多数是打算年后再卖。基层粮源大部分集中在中间，权威人士透露目前渠道环节商品库存为过去15年来的最高水平，是去年同期的3倍。1月下旬玉米期价连续下跌，玉米现货涨势已有放缓趋势，而中间贸易环节库存相对较多，部分持粮人士出货积极性增强，所以短期内供应短缺局面不会出现。随着疫情相继得到控制，各地物流恢复，预计短期内玉米价格以稳为主，局部地区伴随窄幅震荡。

1月华北地区玉米市场价格经历了上涨、下跌、上涨后再次趋弱的变化过程。元旦期间玉米市场价格连续上涨，节后玉米价格快速攀升，1月上旬，山东部分企业报价突破3000元/吨。随着市场送货量激增，山东深加工企业报价出现下跌。一方面玉米市场价格已经处于相对高位，另一方面春节临近，市场购销氛围趋于缓和。1月中下旬华北地区玉米市场价格高位盘整运行为主，涨跌互现，幅度并不大。

1月西北地区玉米价格呈现大幅上涨后回调，月初便呈现抢粮现状，经历了大半个月的价格战，将价格突破3000元/吨高点后开始小幅回调，主要是下游企业采购激进，将本地和附近粮源一扫而空，基层粮源基本见底，库存从上中游转移到下游，企业库存大幅增加，特别是深加工企业。饲料企业春节前备货基本完成，现在企业多是滚动补库，对产区玉米采购量较小，限制玉米市场需求。西北地区不沿海，也不是主产区，依赖进口玉米量少，多采购当地和附近地区玉米，相对比较被动，玉米价格受主产区价格影响较大。预计下月西北地区稳中偏弱运行。

1月江浙地区玉米价格呈现涨-落-稳的发展趋势，前期受到产区价格支撑，以及贸易商惜售心理的影响，一度供应紧俏，价格持续走高，但1月下旬开始，江浙港口有进口玉米到港，以及企业大量采用替代品进行节前备库，对内贸玉米的需求骤减，价格出现回落。截至目前，江浙地区企业节前备货基本结束，市场购销清淡，价格趋稳。西南地区本月价格先涨后稳，本月上旬及中旬受到货成本支撑，价格连续走高，达到历史高位，其中云南昆明地区内蒙一等玉米价格达到3580元/吨。下旬企业备货期接近尾声，需求减弱，但由于产区受到物流的限制及公共卫生事件影响，西南地区到货量持续减少，因此价格仍旧维持高位运行，以稳为主。本月华南地区玉米价格先涨后稳。前期受产区、期货市场走强和下游饲料企业陆续开展节前备货工作等影响，贸易商报价坚挺，市场心态逐渐走强，玉米价上涨明显，其中1月15日以来，广东蛇口港二等玉米自提价格一直维持在3000元/吨以上的高点。随着下旬下游饲料企业节前备货接近尾声，玉米价格开始回落趋稳，企业内贸玉米采购量较少，贸易商现货成交情况一般，截止到月底，饲料企业广东蛇口港二等玉米自提价格在2950元/吨。预计短期内玉米价格或继续跟随产区调整，春节前价格大致稳定。

1.2本月港口玉米价格走势回顾

1月南北港口玉米价格继续保持强势运行态势。北方港口方面，产区收购主体大幅提价收购留住本地粮源，导致北方港口玉米到货量偏低，受装船需求及建库需求支撑，港口贸易商只能提价吸引产区玉米流到港口。截止至月末，锦州港玉米平舱价格为2930元/吨，较月初上涨280元/吨；鲅鱼圈玉米平舱价格为2930元/吨，较月初上涨280元/吨。

南方港口方面，受北方玉米成本上涨支撑，南方港口玉米价格跟涨。截止到月末，广东港口玉米价格2940-2960元/吨，较月初上涨220元/吨；漳州港玉米价格2960-3000元/吨，较月初上涨240元/吨。南方港口玉米价格上涨并不是一帆风顺，因为销区饲料企业采购原料多元化，面对玉米价格高位，小麦等替代优势巨大，对玉米需求量下降，临近春节，用粮企业备货接近尾声，但贸易商仍有较高的卖粮压力，本月下旬南方港口玉米价格有所回调。目前南方中大型饲料企业普遍建立2-3个月的谷物库存。随着港口库存逐渐降低，贸易商销售心态逐渐稳定，预计短期内港口玉米价格以稳为主。

1.3大连盘玉米期货走势分析

本月大连盘玉米主力合约C2105呈先涨后跌态势。基本面看，月初期价上涨，东北产区余粮不足40%，流通粮源较少，且春节前后受物流限制，农户惜售看涨心态浓厚，下游企业建库意愿强烈。山东地区深加工企业门前到厂车辆较少，企业不断提价刺激到货量。下旬期价开始下跌，贸易商高报低走，整体购销清淡，下游饲料企业备货接近尾声，进口玉米和替代品充足，对内贸玉米的需求减弱。截止本月底（1月29日）大连盘主力合约C2105结算价格为2720元/吨，较上月底(12月31日)跌17元/吨，跌幅0.62%。

1.4CBOT玉米期货走势分析

本月CBOT玉米期货合约4日结算价为483.6美分/蒲式耳，本月最低价为479.5美分/蒲式耳，最高价为550.50美分/蒲式耳，盘面差价为71美分/蒲式耳，本月价格呈现上行态势，月底回落后又出现反弹。基本面关注北美玉米的出口动态，同时关注南美地区天气条件及玉米产量预测数据。

2.玉米供需格局分析

2.1本月中国玉米年度供需平衡表

本月预测，20/21年度中国玉米供需数据较上月小幅调整。其中玉米供应数据较上月保持一致。消费方面，由于玉米价格继续攀升，小麦、大麦等谷物替代优势巨大，对玉米饲用消费形成明显替代，所以综合预估20/21年度饲料消费19100万吨，较上月下调100万吨。1月份东北及华北部分区域物流受阻，影响部分淀粉厂正常生产，同时玉米价格高位后，下游食品企业采购淀粉产品需求下降，预估20/21年度工业消费5650万吨，较上月下调55万吨。预估20/21年度总需求29556万吨，较上月下调155万吨。

2.2玉米供应情况分析

2.2.1 2020年临储玉米拍卖成交统计

本月中央储备玉米竞价销售专场，共投放玉米17085吨，实际成交9518吨，最高价3040元/吨，最低价3000元/吨，平均成交价3034元/吨，成交比率55.71%。中储粮网本月共举行26场玉米拍卖，各分公司总计投放量182762吨，实际成交160892吨，成交比率88.03%。

2.2.2玉米进口数据分析

数据来源：中国海关

根据中国海关数据显示，2020年12月我国共进口玉米255.41万吨，较11月增长83.86%；进口额34.68亿元，较11月份增长79.09%。2020年全年我国共进口玉米1130万吨，同比增长135.91%；2020年总进口额171.4亿元，同比增长136.74%。

2.3玉米港口及企业库存分析

2.3.1南北港口库存数据分析

截至1月29日，北方四港玉米库存共计约400万吨，月环比下降50万吨。受期货下跌影响，港口贸易商出货增多，获利出清库存。同时，港口收购主体减少，港口玉米库存呈下降趋势。广东港口内贸库存在55万吨左右，外贸玉米库存60万吨左右。用粮企业备货接近尾声，同时大量采购其他替代品，能量原料库存相对充足。港口玉米日均出货3万吨，其中内贸玉米0.6万吨。港口走货速度有所下降。

2.3.2深加工企业玉米收购动态及库存分析

根据我的农产品网对全国12个地区，96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示，截止2021年1月27日加工企业玉米库存总量538.8万吨，较上月增长1.99%。2020年12月28日-2021年1月28日，全国主要119家玉米深加工企业共消费玉米509.1万吨。深加工企业本月不断提价收购，刺激基层农户的心理预期价位，月初上量不多，部分厂家因粮源不足限产或停机。月中除河北外，各企业月中上量明显，随着上量大幅增加，库存增加，价格呈现稳中下跌行情，上量开始减少。本月除了厂前挂牌收购和采购部人员亲自下乡签合同外，华北和东北等各地企业积极参与中储粮拍卖，拍卖结果多以百分百成交，可以看出采购积极性高，上中游库存锐减，深加工企业大量采购，以此保证明年开春后工厂正常开机。

2.4玉米需求情况分析

2.4.1饲料市场生产情况

1～11月，饲料总产量22870万吨，同比增长9.5%。2020年11月，饲料总产量2232万吨，环比下降6.3%，同比增长12.8%。从品种看，11月猪饲料产量932万吨，环比下跌0.3%，同比增长53.1%，连续6个月同比增长。蛋禽饲料产量270万吨，同比下降6.7%，环比下降5.1%。肉禽饲料产量753万吨，同比下跌8.4%，环比下降7.7%。水产饲料产量109万吨，同比下降8.8%，环比下降41.9%。反刍动物饲料产量134万吨，同比增长25.3%，环比增长9.5%。

2.4.2玉米出口数据分析

数据来源：中国海关

据海关数据统计，2020年12月份我国玉米出口量为0.005万吨。截止到2020年12月份，我国玉米累计出口量约0.166万吨，同比减少93%。

3.玉米下游及相关产品分析

3.1玉米淀粉

玉米淀粉跟随成本波动，不同产区价格表现不一，山东地区受成本影响，价格震荡下跌。另一方面，年关临近，下游市场备货基本结束，市场购销气氛较为清淡，市场询价明显减少，企业主要以执行前期订单为主。随着销售压力不断加大，部分企业逐步下调报价吸引成交，目前山东地区主流成交价格已降至3650-3730元/吨左右，下调较为明显。东北地区，由于受公共卫生事件影响，运输受阻，产量及出货皆受到影响。目前东北地区玉米价格较为坚挺，企业挺价心态较强，价格稳定。

3.2高粱

本月高粱市场处于稳中偏弱的态势。1月份中上旬，高粱价相对稳定，全国产区价格变化不大，购销氛围清淡。进入1月下旬东北产区中内蒙古赤峰宁城、扎赉特旗，突泉、吉林白城通榆等地高粱少量外销出货，主要是由于西南酒企少量采购。进口美国高粱价格先跌后涨，美粱陆续到港，到货量的增加，使进口高粱价格下跌。天津港口月初价格低至2650元/吨，紧接着受公共卫生事件影响，道路运输成本增高，天津港出货困难，下游批发商和酒企主要从南通港拿货，南通港口价格上涨至2900元/吨。随着下游备货完成，进货速度放缓，高粱价格下跌，目前港口价格已趋于稳定。南通港美梁毛粮贸易商出货参考价格2780-2850元/吨。

3.3生猪

2021年1月国内生猪价格呈震荡下行趋势。月中上旬生猪价格震荡盘整，价格涨跌幅度较小，进入下旬，受非瘟疫情影响，养殖端恐慌抛售，市场供应量骤增，叠加新冠疫情影响，需求弱势，猪价开启下跌模式。本月外三元出栏均价在36.03元/公斤，环比上涨1.65元/公斤，环比涨幅4.80%，同比降幅3.61%。月内价格低点为28日33.84元/公斤，较月内4日的最高点37.07元/公斤下跌3.23元/公斤，跌幅8.71%。猪价快速下滑，催生市场抗价惜售情绪，月末规模养殖场收紧出栏计划，供应较前期有所减少，叠加下游需求迎来短时消费高峰，对短期猪价有一定支撑作用，但中长期来看，随着供应端产能逐渐释放，下游需求恢复相对缓慢，预计2月份猪价或震荡趋弱运行，月度跌幅或放缓，预计跌幅1.00-1.20元/公斤。

4.下月玉米价格预测

东北地区基层粮源减少，持货一方节后出货意愿较强，支撑市场价格。随着疫情相继得到控制，各地物流恢复，预计短期东北玉米价格以稳为主，局部地区伴随窄幅震荡。华北地区市场基层粮源不大，市场参与者购销氛围逐步趋于平淡，预计节前华北地区玉米市场价格以稳为主，窄幅波动。西北地区多采购当地和附近地区玉米为主，交通既不便利，又不是玉米主产区，价格变化相对比较被动，受主产区价格影响较大，预计下月西北地区稳中偏弱运行。南方地区玉米市场价格从高位逐步回落，粮源流通情况一般，下游企业收购意愿不强，预计短期内玉米价格或继续跟随产区调整，春节前价格大致稳定。

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