一、本周淀粉糖市场行情回顾
1.1淀粉糖市场价格走势分析
表1主产区淀粉糖现货价格表
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产品 |
上月 |
本月 |
涨跌 |
上月 |
本月 |
涨跌 |
上月 |
本月 |
涨跌 |
结晶葡萄糖 |
3440 |
4016 |
576 |
3347 |
3843 |
496 |
3200 |
- |
- |
麦芽糖浆 |
2814 |
3161 |
347 |
2697 |
3067 |
370 |
2772 |
3220 |
448 |
F55果葡糖浆 |
2900 |
3339 |
439 |
2860 |
3185 |
325 |
3022 |
3436 |
414 |
麦芽糊精 |
4150 |
4519 |
369 |
4118 |
4489 |
371 |
3969 |
4566 |
597 |
图1 淀粉糖各产品市场价格走势图
本月结晶葡萄糖市场报价继续上调,北方地区主流成交重心较上月上移576元/吨,根据市场反馈,目前华北地区结晶葡萄糖主流成交4200-4300元/吨,东北地区主流成交在4150-4300元/吨。市场方面,本月原料玉米价格先涨后稳中小幅回落态势,东北与华北地区企业1月上旬上调结晶葡萄糖出厂报价,目前结晶葡萄糖价格高企,下游仍以刚需签单为主,临近春节,下游提货接近尾声,结晶葡萄糖市场整体维持稳定。
本月麦芽糖浆市场大幅上行。截止月底收盘,山东地区麦芽糖浆主流出厂价3200-3450元/吨,河北地区主流出厂价3200-3300元/吨,东北地区受疫情影响,出货受阻,多数企业停报。市场方面,月内原料价格疯狂上涨,导致糖浆企业成本陡增,糖浆企业价格频繁上调;供需方面,月内受到河北、东北地区疫情影响,多地发货困难,部分终端用户无奈从山东等地调货,导致多数厂家库存急速下降,行业内库存维持低位,另随着春节临近,终端用户的补货热情逐步减退,市场整体开机率较上月明显下降;月底虽然原料小幅回落,但多数企业执行合同订单,调价意向不大,个别企业有意低价吸单,节前来看收效甚微。
本月国内果葡糖浆市场价格大幅上涨,受原料淀粉供应偏紧影响,果糖市场价格上涨幅度高达400-500元/吨。据不完全统计,山东地区F55浓度果葡糖浆出厂价3500-3600元/吨,F42浓度主流出厂价2900-3000元/吨,市场基本无低价单;河北、天津地区F55果糖主流价3700-3800元/吨,东北地区主流价3500元/吨左右,南方市场F55果糖主流价3600-3700元/吨。市场方面,本月受到原料大幅上涨以及东北等地疫情影响下所导致的运输困难,南方果糖企业的原料供应偏紧,导致企业开工下滑,价格随着以上两个因素不断上涨;中下旬,虽然原料逐步趋稳且有小幅回落迹象,但淀粉南运的供应并不充足,果糖企业也因供应大客户订单,无意接散户单;月底饮料厂的开工负荷下降,果糖企业陆续有停机计划,目前基本只执行合同订单。
本月麦芽糊精市场本月麦芽糊精市场报价先涨后稳。山东地区主流报价为4300-4600元/吨;河北地区主流报价为4500-4600元/吨;东北地区主流报价4400-4600元/吨,较月上涨300-400元/吨。临近春节尾声,下游拿货减慢,目前原料玉米价格高企运行,麦芽糊精实际成交价格坚挺;出口方面,临近春节,国外各地区订单接近尾声,加之麦芽糊精价格持续高企,相对于其他国家来讲,麦芽糊精出口价格优势减弱明显,中东、欧洲等出口国对国内麦芽糊精需求持续减量。。
二、淀粉糖供需情况分析
2.1 淀粉糖供应面分析
图2 淀粉糖产品开工变化图
截至月底,结晶葡萄糖开工率为37.53%,环比上月减少4.52%,受公共卫生事件与交通管制影响,结晶葡萄糖开机率持续下降。麦芽糖浆开工率为37.9%,环比上月减少3.2%,原料供应不足以及局部地区需求下降,加之东北、河北疫情停工是此次开工下降的主要原因;本周F55果葡糖浆开工率为46.62%,环比上月减少1.28%,下游饮料厂开机下降、东北、河北疫情均导致该月开工下滑;麦芽糊精近期开机率为41.81%,环比上月减少6.09%,临近春节,部分企业逐渐开始检修限产,麦芽糊精开机率维持低位运行。我的农产品认为春节即将到来,下游企业也已陆续停车,市场的需求量明显减少,预计2月份市场整体开工率将降至年内最低,复工基本集中在正月初七以后。
三、淀粉糖进出口分析
表2 2020年12月结晶葡萄糖进出口数据统计表
出口 |
进口 |
当月出口量:49844.35吨 |
当月进口量:412.54吨 |
累计出口量:1367659.61吨 |
累计进口量:2459.01吨 |
当月出口均价:491.65美元/吨 |
当月进口均价:1625.77美元/吨 |
出口量环比: -92.44% |
进口量环比: +101.20% |
来源:海关总署
表3 2020年12月麦芽糖浆进出口数据统计表
进口 |
出口 |
当月进口量(吨):49.275 |
当月出口量(吨):922.482 |
累计进口量(吨):5417.892 |
累计出口量(吨):8831.703 |
当月进口均价(美元/吨):1571.89 |
当月出口均价(美元/吨):611.16 |
进口量环比:170.5% |
出口量环比:-26.77% |
来源:海关总署
表4 2020年12月果葡糖浆进出口数据统计表
进口 |
进口 |
当月进口量(吨):342.016 |
当月出口量(吨):8884.261 |
累计进口量(吨):7437.462 |
累计出口量(吨):197885.524 |
当月进口均价(美元/吨):1445.362 |
当月出口均价(美元/吨):342.26 |
进口量环比(%):-24.47% |
出口量环比:-14.72% |
来源:海关总署
表5 2020年12月麦芽糊精进出口数据统计表
出口 |
进口 |
当月出口量:36078.44吨 |
当月进口量:108541.19吨 |
累计出口量:516426.66吨 |
累计进口量:1079624.78吨 |
当月出口均价:665.59美元/吨 |
当月进口均价:365.07美元/吨 |
出口量环比:-13.50% |
进口量环比: -6.65% |
来源:海关总署
四、淀粉糖行情展望
结晶葡萄糖:目前原料玉米价格仍高位运行,北方部分企业受疫情与交通管制的影响,结晶葡萄糖企业开机率降低明显,临近春节,企业调价预期较小,预计春节前结晶葡萄糖价格维持稳定运行为主。
麦芽糖浆:随着春节临近,终端糖果、小食品厂备货基本结束,糖浆厂家基本执行合同订单;2月份市场处于需求淡季,企业在春节期间停机率也将达到年内的最低值;目前业内人士对于后期原料持高位看法,因此麦芽糖浆在春节前后短期内调整空间不大,关注市场整体供应情况。
果葡糖浆:春节假期即将来临,下游饮料厂陆续停车,部分果糖企业也有了停车计划;由于目前业内人士对于节后原料市场持高位看法,因此预计果糖市场价格在春节前后不会有太大波动,市场交投量也将维持年内低位,需关注原料市场动态以及白糖等相关产品价格变动。
麦芽糊精:临近春节,加之国际公共卫生事件的影响,国内外麦芽糊精下游需求明显减弱,目前麦芽糊精受原料玉米支撑,价格高企,下游刚需签单为主,预计节前麦芽糊精市场维持稳中偏弱运行为主。
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