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我的农产品菜粕月报(2020年12月)

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一、内容要点

供应方面:中加关系影响至今以及全球油菜籽供应偏紧,油厂开机率依旧偏低。国内的油菜籽较为稳定,变量目前出现在国内油厂菜籽的进口和开停机情况以及菜粕的直接进口情况。目前油厂开机率低,开机油厂较少,多数油厂只开远单,没有现货。总体看来,菜粕供应偏紧。

需求方面:随着天气转冷,国内水产养殖行业处于淡季,且由于之前的疫情以及南方降雨的影响,水产养殖呈现逐步下滑的态势。菜粕下游提货不积极,提货意愿较之前转淡,贸易商价格坚挺。

库存方面:沿海油厂菜粕库存总体仍处于低位。广东地区菜粕库存较之前有所回升,原因是大量颗粒粕和杂粕到港,限制了油厂菜粕的提货速度。

相关产品:市场继续借天气题材进行炒作,由于南美天气持续干燥,而且不是所有的二季大豆都能播种,南美大豆产量预测值在不断下调。国内油厂大豆库存偏高,开机率较高,导致豆粕库存偏高,但饲料需求后市看好。

二、菜粕进口及供应分析

2.1菜籽进口情况

中国11月油菜籽进口量为308243.02吨,较上月增加16.93%,同比增幅为175.41%。数据亦显示,中国11月自加拿大进口油菜籽225726.86吨,较上月增加1629%,同比增幅为312.56%。

2.2菜粕进口情况

由于菜籽进口受限,菜粕和颗粒粕的进口量增加。

三、油厂供应情况

3.1开机率及开机量:

通过我的农产品网对沿海13家油厂跟踪统计,本月油厂开机率基本维持在35%,开机量0.9万吨/日。11月9日沈恒停机,11月13日开机。营口嘉里长期停机;张家港东海长期停机;中谷碧陆停机,短期无菜籽到港;防城港澳加12月23日停机,12月25日开机;防城港枫叶10月31日停机,预计12月20日开机;钦州中粮长期停机;湛江中纺长期停机;防城港大海长期停机;东莞富之源长期停机;东莞沈恒开机;厦门中禾开机,厦门银祥开机;漳州中纺长期停机。压榨方面,油菜籽进口仍受限,市场延续高压榨利润和低压榨量的错配表现。沿海油菜籽供需情况较全球油菜籽供需情况偏紧,国内进口油菜籽压榨利润持续处于相对高位。

3.2船期预报:

预计1月份,将会有3船菜籽到港。防城港枫叶10月31日停机,12月船籽到港后,12月开机。

四、本月菜粕市场行情回顾

4.1油厂现货价格

今日沿海油厂报价:中谷碧陆停机不报,厦门银祥3-5月RM05-80,东莞沈恒现货基差3-5月RM05-60,枫叶现货01-80,澳加粮油2580元/吨较上月涨100元/吨。月油厂价格在维持在2380~2580元/吨,油厂现货根据盘面定价。本月油厂价格震荡偏弱,大多数油厂只开远单,没有现货,当天压榨出的菜粕全部用于履行合同。

4.2贸易商现货价格

单位:元/吨

地区 2020/11/30 2020/12/30 价格变动
福建 2540 2690 150
天津 2530 2710 180
辽宁 2640 2770 130
广西 2470 2590 120
江苏 2490 2690 200

截止月底,国内菜粕贸易商现货报价较上月涨120-200元/吨,东北贸易商2770元/吨较上月涨130元/吨,广西贸易商2590元/吨较上月涨120元/吨华北贸易商2710元/吨较上月涨180元/吨,江苏贸易商2690元/吨较上月涨200元/吨,福建贸易商2690元/吨上月涨150元/吨。虽然现货报价坚挺,但菜粕现货采购清淡。

4.3期货行情

12月菜粕主力合约RM2105在11月30日开盘在2533,最高2886,最低2439,12月31日收盘2883,涨313,涨幅12.18%。成交量在13391739手,持仓量在395271手。RM05合约增仓上涨,主力合约05收阳线。菜粕05合约12月呈现上涨走势。12月美豆市场延续偏强波动,美豆出口延续强劲态势,再加上拉尼娜气候对巴西大豆播种进度造成干扰,CBOT 大豆期价继续提振国内蛋白粕市场,菜粕价格跟随走高,再次刷新高点至2886元/吨。

五、菜粕库存情况

本周菜粕货源供应依旧偏紧,库存处于低位,大多数油厂只开远单,没有现货,当天压榨出的菜粕全部用于履行合同。整体来看,各大油厂明年1月前菜粕基本已做完预售。沿海油厂菜粕库存总体仍处于低位。广东地区菜粕库存较之前有所回升,原因是大量颗粒粕和杂粕到港,限制了菜粕的提货速度。

六、相关产品及后市展望

从供应端来看,油菜籽的进口仍然受限。目前沿海的油厂只有少数还在压榨菜粕。国内油厂的菜粕还处于供应偏紧的情况,库存处于低位,但广东地区较前期菜粕的库存有所上升,原因是大量进口菜粕和葵花粕到港。目前大多数油厂只开远单,没有现货,当天压榨出的菜粕全部用于履行合同。油厂的开机率偏低,据统计12月有大量船到港。直接从国外进口的到港口的菜粕虽然能够缓解油厂开机率低、压榨量少的现状,但菜粕库存总体仍然处于低位。

从需求端来看,天气转冷,水产养殖逐步进入了淡季,对菜粕需求持续转淡,下游提货的意愿较之前并不积极,提货的速度也放缓。近期的郑粕期货市场震荡频繁,现货市场也随盘面震荡为主。

相关产品,拉尼娜天气下,12月到来年2月是南美大豆的单产形成的关键期,目前巴西南部和阿根廷产区天气较干,市场对南美大豆单产受损担忧加重,上周五CBOT大豆期价收盘上涨,创2014年6月以来最高水平,因为南美大豆产区降雨仍不确定,威胁大豆单产潜力,全球大豆需求依然旺盛。截止目前美豆销售速度放缓,但前期销售速度快,已完成目标值九成左右,期末库存或将继续下调。目前美豆利多,带动国内粕类价格增长。国内油厂小包装油开始备货,油厂开机率维持高位,国内大豆压榨量上升,另外国内大豆到港量依旧较大,大豆供应充足。

多空交织,目前来看,菜粕或跟随豆粕持续震荡,需要持续关注各方面的消息。


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