导语：近日，农业农村部关于印发《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》的通知中提出生产恢复目标：今年要尽快遏制生猪存栏下滑势头，确保年底前止跌回升，确保明年元旦春节和全国“两会”期间猪肉市场供应基本稳定；确保2020年年底前产能基本恢复到接近常年的水平，2021年恢复正常。该项政策发布在行业内引起较为广泛的关注，生猪价格也随即紧跟其后，由月初的全国普涨转为稳中偏弱的局面。而后市生猪圈内市场走向如何，笔者对此进行如下简要分析。
供应面：
一、猪资讯 上市公告引关注
表1 2019年11月份部分上市企业生猪销售情况
这几日，各大生猪养殖上市企业陆续公布11月份生猪销售情况报告，引起行业内较为广泛的关注。从表中我们可以看出温氏、牧原、正邦以及新希望生猪销售量远高于其他企业，其中前三者销售收入涨跌互现，而生猪销售量同比和商品猪销售价格环比均呈现下滑状态。从销售量来看：温氏生猪销售量为81.94万头，环比下降8.38%，同比下调61.29%；牧原销售量为75.11万头，环比增加1.02%，同比下滑18.58%；正邦销售量为35.53万头，环比增13.09%，同比下调38.24%。而相对于10月份生猪价格暴涨的行情来看，除去金新农价格环比上涨13.64%以外，其他均略有下降。据我的农产品了解，部分企业生猪销售量减少在于企业调整了投苗与销售计划，且本月继续加大种猪选留以及提升肉猪体重所致；而反之则是因为企业适度释放产能，增加出栏量。同时对于商品猪价来说，由于市场上供应量增加，再加上北方以及云南地区猪价低于南方，在一定程度上传导其他地区猪价也随之下调，因此猪价不如10月份。
二、生猪存栏微降 能繁母猪存栏向好
图1 2016-2019年10月生猪及能繁母猪存栏统计
图中显示，2019年10月份，我国生猪存栏环比下降0.6%，同比下降41.4%；能繁母猪存栏环比今年以来首次迎来上涨，增加0.6%，同比降37.8%。据我的农产品分析，虽然整体数据仍呈现下滑状态，但能繁母猪存栏量环比上涨，这给市场上带来一丝积极的信号。同时，我们也可以看出，10月份其各项指标降幅有所缩窄，这可能预示着11月份其存栏量趋稳或将再次微幅小涨。
需求面：
一、南北价差扩大 差异显著
图2 2016-2019年12月南北生猪价差走势图
从图中可知，我国南方和北方均价整体呈现上涨趋势，其中在10月30日猪价处于最高位，南方为40.48元/公斤，北方为36.41元/公斤，后续由于政府实行政策，稳固“菜篮子”价格，致使猪价略有回落。我国南北地区生猪价差是从去年10月份开始，价差开始出现明显扩大，至今最高值为4.3元左右。而2019年4-8月份期间南北价差呈现状态较为极端，其主要原因在于6月15日-7月15日之间，我国南方地区猪瘟非常严重，致使养殖场恐慌心理剧增，纷纷低价抛售，致使南方猪价严重低于北方，从而出现负值。就目前形势来看，东北以及华北、山东地区经过1个月的洗礼之后，其牛猪基本消耗殆尽，目前多以标猪居多。同时11月31月中南6省点对点调运政策实施之初，全国猪价上涨较为明显，但涨价潮持续不过3天，各地区猪价变开始缓慢下落。从年前来看，全国猪价仍处于上涨趋势，猪价或将在12月底1月初左右迎来高点，现阶段仍以窄幅震荡为主。
表2 2020年春节全国物流停运表
由于今年春节相对于以往来说较为提前，全国物流在12月25-1月7日基本已经停运，北方由于天气过于寒冷，停运时间多集中于12月底到1月2日之间；南方基本在1月7日就基本全国实现停运。而物流过早停运在一定程度上影响南北生猪调运问题，增加运输难度，北方低价猪进不来南方，致使北方猪源增加，或将扩大南北猪价。
二、猪粮比上扬 猪利润可观
图3 2016-2019年12月我国猪粮比走势图
我国猪粮比走势和全国生猪均价走势基本一致，呈正相关。从图中可以看出，我国猪粮比和全国生猪均价整体处于上涨趋势，均在10月份达至近几年最高位。我们都知道猪粮比的平衡点处于5.5左右，而2019年8月份以来，猪粮比已经严重高于警戒线，最高值高达20.17，这说明我国由于非洲猪瘟的影响下，养殖户生猪大批量死亡，市场上严重缺猪，归根结底还是在于供不应求，致使猪粮比创历年最高值。同时现阶段由于玉米大批量上市，原料端供大于求引导玉米价格下跌，而市场缺猪已成常态，而后面又即将迎来元旦及春节等节假日，猪价得到提振，整体仍处于上扬通道。
后市展望
整体来说，由于市场缺猪现象较为普遍，尤其是南方地区，大多数养殖场惜售现象常见，压拦压体重至节假日高价时出售，因此目前来看，后市生猪均价最高点位达到40元/公斤概率较低，但是湖南、广东或者是四川地区大概率会超过此价格，同时猪肉过高，必定会引起政府强制下调，所以养殖场若想把握其短暂的高价，仍需密切关注各地区的行情变化。
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